طلا در انتظار یک جرقه تازه | مقاومت ۴۰۰۰ دلاری همچنان سدّی سخت برای شکستن
به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا در هفته دوم نوامبر چهره‌ای پرتنش و مبهم به خود گرفته است. تعطیلی بی‌سابقه دولت ایالات متحده، توقف انتشار داده‌های رسمی اقتصادی و نوسانات شاخص دلار، سرمایه‌گذاران را در برزخی از تردید نگه داشته است.
کارشناسان معتقدند طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلاری در حال مقاومت است و برای عبور از این سطح روانی به یک عامل محرک تازه نیاز دارد، چه از سوی تصمیمات فدرال رزرو و چه از مسیر تغییرات ناگهانی در بازار سهام آمریکا. در چنین فضایی، نگاه‌ها بیش از هر زمان دیگر به نشست بعدی فدرال رزرو و آینده نرخ بهره دوخته شده است؛ جایی که سرنوشت مسیر بعدی طلا رقم خواهد خورد.
به گزارش کیتکو، در حالی که تعطیلی دولت ایالات متحده وارد طولانی‌ترین دوره تاریخ خود شده، اقتصاددانان ارزیابی وضعیت سلامت اقتصاد آمریکا را دشوارتر از همیشه می‌دانند و این فضای ابهام به بازار طلا نیز سرایت کرده است. اکنون نگاه تحلیلگران به منابع دیگری از جمله بازار سهام و شاخص دلار دوخته شده تا جهت‌گیری بعدی فلز زرد را مشخص کنند.
بازار طلا هفته را تقریباً در همان سطحی به پایان می‌برد که آغاز کرده بود؛ جایی که سطح ۴۰۰۰ دلار در هر اونس به عنوان مرز مقاومتی مهم و سدّ روانی اصلی شناخته می‌شود. اگرچه بیشتر تحلیلگران بر این باورند که بنیادهای بلندمدت طلا همچنان مستحکم‌اند، اما تأکید دارند بازار برای آغاز حرکت تازه به محرک جدیدی نیاز دارد.
کارشناسان می‌گویند ممکن است طلا در هفته‌های پیش‌رو در محدوده فعلی نوسان کند، با این حال پتانسیل رشد آن بیش از ریسک افت قیمت است.
باربارا لامبرشت، تحلیلگر کالایی در بانک «کومرتس‌بانک»، در یادداشتی روز جمعه نوشت: «احتمالاً طلا در کوتاه‌مدت نوسان افقی خواهد داشت. هرچند تلاطم‌های سیاست تجاری اندکی آرام گرفته‌اند، اما درگیری‌ها هنوز حل نشده‌اند. بنابراین طلا همچنان به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاری مورد توجه خواهد بود، حتی با وجود اینکه دلار آمریکا در روزهای اخیر اندکی تقویت شده است. افزون بر این، ما انتظار کاهش نرخ بهره‌ای شدیدتر از آنچه بازار در حال حاضر در نظر گرفته دارد را داریم. اگر با ازسرگیری انتشار داده‌های اقتصادی، مه غلیظ پیرامون اقتصاد آمریکا کنار برود، بازار می‌تواند در جهت پیش‌بینی ما حرکت کند و به قیمت طلا نیروی صعودی بدهد.»
مایکل براون، تحلیلگر ارشد بازار در «پپراستون»، نیز دیدگاهی مشابه دارد و معتقد است حتی اگر قیمت‌ها در محدوده فعلی بمانند، پتانسیل رشد بیشتری در بازار نهفته است.
او افزود: «سطح ۴۰۰۰ دلار می‌تواند مغزی سخت برای شکستن باشد. به نظر من طلا در حال شکل‌دادن به یک محدوده نسبتاً وسیع بین ۳۹۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار است؛ دامنه‌ای منطقی که فعلاً می‌توان انتظار داشت بازار در آن معامله شود. ریسک‌ها در این محدوده همچنان متمایل به سمت صعودی‌اند—نه‌تنها به دلیل تقاضای پناهگاهی و نگرانی از تورم بی‌مهار که اساساً موجب رشد طلا شد، بلکه به دلیل تقاضای پایدار از سوی بانک‌های مرکزی و مدیران ذخایر ارزی.»
داده‌های اشتغال زیر سایه تعطیلی دولت
هفته نخست هر ماه معمولاً با انتشار داده‌های مهم اشتغال آمریکا همراه است، اما اکنون و در روز سی‌وهشتم تعطیلی دولت، اقتصاددانان مجبورند به داده‌های بخش خصوصی تکیه کنند—که نتایج متناقضی را نشان می‌دهد.
روز چهارشنبه مؤسسه ADP گزارش داد اقتصاد آمریکا در ماه اکتبر ۴۲ هزار شغل جدید ایجاد کرده که فراتر از پیش‌بینی‌هاست. اما فردای آن روز شرکت «چلنجر، گری و کریسمس» اعلام کرد کارفرمایان آمریکایی در همان ماه بیش از ۱۵۰ هزار شغل را حذف کرده‌اند—بزرگ‌ترین کاهش ماهانه در بیش از ۲۰ سال اخیر.
در همین حال، شاخص فعالیت خدماتی مؤسسه ISM نشان داد زیرشاخص اشتغال اندکی افزایش یافته، هرچند بازار کار همچنان در محدوده انقباضی قرار دارد.
با وجود این نشانه‌های متناقض، بیشتر اقتصاددانان معتقدند بازار کار در حال کند شدن است، موضوعی که احتمالاً فدرال رزرو را به کاهش نرخ بهره در ماه آینده سوق می‌دهد—اقدامی که می‌تواند تا پایان سال به حمایت از قیمت طلا بینجامد.
جنگ میان عوامل بنیادی و فنی
«تحکیم قیمت طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلاری بازتابی از کشمکش میان عوامل بنیادی مقاوم—از جمله خرید گسترده بانک‌های مرکزی و تقاضای پناهگاه امن—در برابر فشارهای فنی ناشی از سودگیری معامله‌گران و تقویت دلار آمریکا است.»
این را نیل ولش، رئیس بخش فلزات در شرکت «بریتانیا گلوبال مارکتس»، بیان کرد و افزود: «نشست پیشِ‌روی فدرال رزرو اکنون نقطه تمرکز اصلی بازار است. این نشست لایه‌ای از عدم قطعیت را می‌افزاید، زیرا معامله‌گران درباره احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره تصمیم‌گیری می‌کنند—کاهشی که می‌تواند طلا را از محدوده فعلی خارج کرده یا برعکس، مانع جهش دوباره آن شود.»
طبق داده‌های ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر احتمال ۶۶ درصدی کاهش نرخ بهره در ماه آینده را برآورد می‌کنند. این انتظار پس از جلسه اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به‌طور محسوسی کاهش یافت، زیرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هشدار داد کاهش نرخ در دسامبر قطعی نیست.
بازار سهام و دلار؛ دو متغیر تعیین‌کننده
فراتر از سیاست پولی آمریکا، تحلیلگران نگاهی ویژه به بازار سهام این کشور دارند که می‌تواند به عنوان محرک جدیدی برای طلا عمل کند. بسیاری بر این باورند که طلا در ماه‌های اخیر نقش تنوع‌بخش پرتفوی سرمایه‌گذاران را ایفا کرده است، زیرا شاخص‌های وال‌استریت به رکوردهای تاریخی رسیده‌اند.
فیلیپ استریبل، استراتژیست ارشد بازار در شرکت «بلو لاین فیوچرز»، گفت: «ممکن است شاهد بازگشت طلا باشیم اگر بازار سهام آمریکا شروع به از دست دادن زمین کند. طلا همچنان دارایی جذابی است، زیرا ریسک بازگشت رکود تورمی (stagflation) دوباره در حال افزایش است.»
عامل بالقوه دیگر، تضعیف مجدد دلار آمریکا است. با وجود روند صعودی هفت‌هفته‌ای، شاخص دلار نتوانست بالای مرز ۱۰۰ واحد تثبیت شود و به نظر می‌رسد هفته را در سطح ۹۹.۵ واحد به پایان برساند.
از سوی دیگر، با تداوم تعطیلی دولت در هفته آینده، بازارها فاقد داده‌های مهمی مانند نرخ تورم و آمار فروش خُرده‌فروشی خواهند بود—و این خلأ اطلاعاتی، همچنان می‌تواند مسیر طلا را مبهم نگه دارد.
ارسال نظر